博鱼-去年卖出6712亿,但LVMH中国美妆业务为何反而下滑了?

更新时间:2024-07-03 类型:公司新闻 来源:[db:来源]

文|未来迹FutureBeauty巫婉卿

奢侈品巨头再创新纪录。

巴黎时间1月25日收盘后,法国奢侈品巨头LVMH (路威酩轩)公布了2023全年业绩报告,财报显示,LVMH全年销售额同比增长9%至862亿欧元(约6711.7亿元人民币),有机增长13%,超过分析师预期的858亿欧元,毛利率高达69%。

综合LVMH近5年的业绩情况来看,尽管增速相较2022年有所放缓,但2023年该奢侈品巨头成功突破800亿欧元大关,年度营收和净利润双增,均刷新2022年所创的年度新高。

LVMH集团特别提到,“所有地区的香水和化妆品发展势头都特别强劲。”2023年,香水美妆业务全年卖了643个亿(人民币),同比增长7%,尽管总体增速相较前两年有所下降,但其全年销售额首次突破80亿欧元大关。同时,这也是斯铂涵上任LVMH美妆部门CEO后的首个年度成绩单。

01 各项指标“健康”,精选零售部贡献最大涨幅

就2023年全年业绩情况来看,不单销售额破新纪录,LVMH账面上的各项指标都比较“健康”:

全年经常性经营收入2280亿欧元(约1774.9亿元人民币),分析师预期2246亿欧元。全年有机营收同比增长13%。

全年净利润为150.2亿欧元(约1183.3亿元人民币),较2022年的前纪录高约6.6%;来自经常性业务的利润为228亿欧元,同比增长8.2%。

就单季度情况来看,2023年第四季度销售额增长5.5%至239亿欧元(约1869亿元人民币),有机增长10%,同样高于市场预期,这主要得益于假日季的推动,但盈利能力受到了外汇波动和利率上升拖累,具体数据并未公布。

至此,2023年LVMH全年仅有三季度营收逊于预期,一季度和二季度的营收均增长17%,三季度9%的增速几乎只有前两个季度的一半。

截图自LVMH财报

就不同部门业绩情况来看,除葡萄酒等酒类业务以外,LVMH其他主要业务2023年的有机营收均强劲增长。该酒类业务全年收入同比下跌7%至66亿欧元,有机收入下跌4%,营业利润减少2%至21亿欧元。

截图自LVMH财报

LVMH最大部门——时尚皮具部门,全年总体业绩相较于2022年有明显放缓,收入增幅从上一年的25%下降至9%,录得421.7亿欧元,占总收入的近50%,有机增长9%,增速略低于市场预期的10%,经营利润增长7%至168亿欧元。

DFS和丝芙兰所在的精选零售部门业绩表现最佳,全年收入达179亿欧元(约1393亿元人民币),总营收和有机营收分别增长20%和25%,营业利润猛涨76%至14亿欧元(约108.9亿元人民币),增速远超其它部门。

香水美妆业务全年销售额增长7%至82.7亿欧元(约644亿元人民币),有机增长11%,营业利润约7亿欧元(约54.3亿元人民币),同比增长8%。其中,第四季度的收入有机增长10%至22.5亿欧元(约175亿元人民币)。

Tiffany和宝格丽所在的珠宝手表部门全年收入达109亿欧元,同比增长3%,有机收入增长7%,营业利润增长7%至21.6亿欧元。

对于2023年的业绩情况,LVMH董事长兼首席执行官Bernard Arnault表示:“尽管这一年受到经济和地缘政治挑战的影响,但我们在2023年的表现证明了我们品牌非凡的吸引力及激发欲望的能力。集团的收入及利润再次录得显著增长。”

总的来看,随着业绩增速回归正常值,稳中求进将成为LVMH未来的战略重心。Bernard Arnault在财报中表示,集团已经来到不再需要高增长的阶段,8%到10%的增幅是完美的。他强调,增长并非唯一目标,要让人们持续产生欲望。

02 香水美妆业务首次突破80亿欧元,丝芙兰将继续扩大其门店网络

2023年LVMH的香水美妆业务还算稳扎稳打,营业收入及利润分别增长7%、8%,尽管营收增幅相较前两年有所下降,但这也是LVMH的香水美妆业务营收首次突破80亿欧元,利润额也首次突破7亿欧元。

LVMH将其归功于在LVMH研究中心的科学支持,部门凭借高度选择性的零售政策和动态创新战略,取得了增长。

目前,LVMH旗下共有大约16个香水及美妆品牌,在此次财报中,LVMH再度点名了Christian Dior、Guerlain(娇兰)、Givenchy(纪梵希)等品牌对集团作出的贡献。

其财报指出,Christian Dior取得了令人瞩目的业绩,巩固了其在战略市场上的领导地位。标志性香水系列 Sauvage、Miss Dior(迪奥小姐)和 J’adore(迪奥真我)的成功再次带动了香水市场的增长,Francis Kurkdjian打造的最新L’Or de J’adore进一步丰富了这一系列。Dior Addict和Forever系列粉底液及高端护肤系列也为品牌增长作出了贡献。

Guerlain(娇兰)品牌获得持续增长,Aqua Allegoria(花草水语)香氛系列、艺术沙龙顶级精品香氛系列l’Art et la Matière持续受到欢迎,最新推出的Terracotta Le Teint粉底液市场反响也十分不错。

此外,Givenchy(纪梵希)因香水系列的获得持续增长。Benefit(贝玲妃)的业绩受到专业护肤系列的拉动。Fenty Beauty的业绩增长强劲,其最新Hella Thicc睫毛膏十分畅销。

未来,LVMH在财报中指出,其香水美妆业务旗下品牌将继续投资其优势领域,如Christian Dior将加快发展步伐,推动所有产品类别的创新及宣传,尤其是J 'adore(迪奥真我)和Sauvage;娇兰(Guerlain)在未来几个月也有很多产品推新,包括对其两个标志性香水系列的改造,以及重新推出Parure GoldCompact粉底;Benefit将继续在睫毛膏领域进行创新等。

精选零售部门可以说是LVMH2023年业绩最亮眼的部门,其增速不论是单季度还是全年,都在整个集团所有部门中领跑,营业利润更是猛涨76%,为LVMH贡献了最大的增长动力。

截图自LVMH财报

LVMH在财报中点名丝芙兰表现优异,财报指出,丝芙兰在销售额和利润方面又创下了历史性的一年,通过其独特、创新的产品和服务赢得了更大的市场份额。北美、欧洲和中东的势头尤其强劲。

丝芙兰继续扩大零售分销网络,在英国市场连开两家门店均取得成功,丝芙兰还与美国科尔士百货(Kohl’s)展开合作,新开了250家门店。10月底,丝芙兰位于香榭丽舍大街的巴黎旗舰店重新开业,将销售面积的能耗降低了50%,反映出丝芙兰的可持续发展战略。

免税连锁DFS则受益于国际旅游的复苏,尤其是伴随着国际旅游的恢复,返回中国香港和澳门的游客持续增加。据了解,DFS计划于2026年在中国海南开设首个世界级、七星级奢侈品零售及休闲娱乐项目——亚龙湾DFS。

此外,乐蓬马歇百货(Le Bon Marché)实现稳步增长,主要受益于忠实的法国顾客群以及国际游客回流。

根据LVMH财报,未来丝芙兰将继续提升其在主要市场的领导地位,主要包括北美、法国、中东,以及中国。同时,丝芙兰还将继续扩大其门店网络,并继续投资其全渠道战略,简化和优化客户服务和整个购物体验。产品范围也将不断扩大,包括发展一些有前景的类别,如护发、香水和防晒霜。DFS则会继续为其主要市场旅游业的逐步复苏做好准备。

03 亚洲美妆业务收入占比下降,LVMH继续押注中国美妆市场?

LVMH最新财报显示,就地区而言,包括中国在内的亚洲地区是集团第一大市场,占比31%,美国市场的比重减少至25%,欧洲增加至25%,日本市场占比7%,全球其他地区占比为12%。

就各地区业绩表现来看,LVMH在美国的收入增长4%,日本市场增长最快,同比大涨28%,中国所在的亚太市场销售额增幅为18%,欧洲增长13%。

截图自LVMH2023年财报

据了解,谈及亚洲地区业绩,LVMH集团首席财务官Jean-Jacques Guiony表示,现在中国顾客数量是2019年的两倍。来自游客的业务占比相对下降,但这部分的收入仍然与之前持平。而这意味着中国国内的购买量大幅增长,所以为了满足这一需求,Louis Vuitton和 Christian Dior正在考虑在中国开设更大的门店。

尽管亚洲市场总体涨势不错,但美妆业务却不尽如人意。财报显示,2023年LVMH香水与化妆品部门在除日本以外的亚洲市场实现了约212.4亿元人民币的销售收入,占香水与化妆品部门的33%,比重均低于前两年,比去年减少了2%,比2021年减少了9%。

可见,LVMH在亚洲美妆市场还有较大的提升空间。作为亚洲市场非常重要的一部分,如何挖掘中国美妆市场,或许是LVMH接下来的重要目标之一。

就目前来看,LVMH已经开始布局。

人事方面,几大高层人士变动,都在指向中国市场与美妆业务。2023年3月,LVMH集团任命Stephane Rinderknech(斯铂涵)为美妆部门董事长兼首席执行官,斯铂涵正是为欧莱雅中国带来33%的创纪录增长的前中国区CEO。此后,LVMH各大美妆品牌管理层也产生重大调整,旗下娇兰、迪奥、帕尔玛之水等多个美妆品牌都迎来全新的品牌掌舵人。

丝芙兰中国也迎来重大人事调整,丝芙兰大中华区总经理在今年1月19日卸任,丝芙兰亚洲区总裁Alia Gogi将在过渡期内直接管理大中华区的业务。丝芙兰官方对此回应称:“中国依然是丝芙兰的重要战略市场,未来我们将持续深耕并加码投资,践行对中国市场的承诺。”

丝芙兰首席执行官 Guillaume Motte此前接受海外媒体采访时透露,接下来丝芙兰将在中国市场加码开店。除此之外,丝芙兰还将通过一系列举措发掘中国市场的潜力,如推出首家未来概念店、采取更本土化的选品策略等。

研发方面,LVMH正在加码中国深度本土化。2023年4月,LVMH在上海设立了美妆亚洲研发中心,这是该集团在亚洲规模最大的研发中心,将主要面向中国市场和消费者展开一系列研发创新,以提升中国市场的创新与活力。

LVMH大中华区总裁吴越曾对此表示:“集团在中国建立亚洲研发中心的同时,也是一个向中国消费者学习的重要机会。中国的市场越来越重要,亚洲的市场也越来越重要。”

投资方面,LVMH不断加注中国美妆高增长潜力赛道。近期,LVMH旗下基金L Catterton连投三家中国企业,即底妆品牌blankme半分一、合成生物企业创建医疗、儿童护肤品牌海龟爸爸,涉及多个美妆细分领域,进一步加码中国美妆市场高增长的赛道及领先企业。

可见,尽管在中国将面临更加复杂的局势,但LVMH颇有“大干一场”的势头。而斯铂涵这个非常熟悉中国市场运作规则的CEO上任之后,是否会采取新的举措来提振中国美妆市场,都是值得期待的。

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